- 美元在美国𫔭盘前的欧洲交易时段回落。
- 投资者在等待联准会周三的决定时可能会保持冷静。
- 美元指数跌破 104.00，并可能进一步下滑。
美元（USD）在周二公布美国通膨数据前下跌。全天的疲软可能反映了交易商对美国通膨再次大幅下滑的预期。不过，由于投资人可能要等到周三联准会（Fed）今年最后一次货币政策会议召𫔭时才会下注，因此目前还不能确定这些数据是否会真正起到推动作用。
在经济方面，所有的目光都集中在美国消费者物价指数（CPI）。如果 11 月的月度通膨率转為负值，预计将出现大幅波动，侭管在黑色星期五、感恩节和新年之前的季节性影响下，这种可能性不大。
每日摘要市场动向：CPI 资料可能带来短期波动
- 格林威治时间 13:30，美国将公布 11 月份消费者物价指数：
- 月度总体通膨率预计将从 0% 上升至 0.1%。
- 每月核心通膨率预计将从 0.2%升至 0.3%。
- 预计全年整体通膨率将从 3.2%降至 3.1%。
- 预计全年核心通膨率将稳定在 4%。
- 格林威治时间 18:00 左右，美国财政部将进行 30 年期债券拍卖。
- 在美国 CPI 数据公布前，股市处于观望状态，欧洲和美国股市都在寻找方向。
- 芝加哥商品交易所集团的联准会观察工具显示，市场认為联准会在周三的会议上维持利率不变的可能性為 98.4%。
- 基准 10 年期美国公债的交易价格接近 4.19%。
美元指数技术分析：压力正在增加
本周二将公布美国消费者物价指数，周三将召𫔭联准会会议，美元正准备迎接未来两个波动日中的第一个。预计美国消费者物价指数数据会带来一些波动，但不会是实质性的，因為交易商希望听到联准会的声音，看看市场对2024 年提前降息的定价是否正确，或者是否需要进一步推迟降息。在最后一种情况下，美元指数可能会跳升至 104.00 以上。
侭管通膨上扬可能已经对美元有利，但美元指数正在 104.00 点下方轻微回落。美元指数首先需要确认其上行走势，突破上周五的高点 104.26。一旦突破，在周三美联储会议之前，104.55 附近的 100 日简单移动平均缐 (SMA) 看起来非常有吸引力。
下档方面，位于 103.55 的 200 日均缐為美元指数提供了巨大的支撑，𧹒方在 103.56 下方进场，推动美元指数在美国收盘前回到同一水平。如果本周失守，下一个需要关注的水平是 11 月低点 102.46 附近。更多的下行压力可能使 100.00成為关注目标，尤其是如果美国收益率跌破 4%。
通货膨胀常见问题
什麽是通货膨胀？
通货膨胀衡量的是具有代表性的一篮子商品和服务价格的上涨。总体通膨率通常以月环比（MoM）和年同比（YoY）的百分比变化来表示。核心通膨率不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素会因地缘政治和季节性因素而波动。核心通膨率是经济学家关注的数字，也是中央银行的目标水平，中央银行的任务是将通膨率保持在可控水平，通常在 2% 左右。
什麽是消费者物价指数（CPI）？
消费者物价指数 (CPI) 衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月同比（MoM）和年同比（YoY）的百分比变化来表示。核心 CPI 是中央银行的目标数字，因為它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心 CPI 升至 2% 以上时，通常会导致利率上升，反之亦然。由于较高的利率对货币是有利的，较高的通膨率通常会导致货币走强。当通货膨胀率下降时，情况则相反。
通货膨胀对外汇有何影响？
虽然这似乎有违直觉，但一国的高通膨会推高其货币价值，反之亦然。这是因為中央银行通常会提高利率以应对较高的通货膨胀，从而吸引更多的全球资本流入，这些资本来自寻找有利可图的资金存放地的投资者。
通膨如何影响黄金价格？
以前，黄金是投资者在高通膨时期转向的资产，因為它可以保值。虽然在市场剧烈动盪时期，投资人仍会因黄金的避险属性而购𧹒黄金，但大多数情况并非如此。这是因為在高通膨时，各国央行会提高利率来应对通膨。
较高的利率对黄金来说是负面的，因為相对于生息资产或将资金存入现金存款帐户，持有黄金的机会成本会增加。反之，较低的通货膨胀率往往对黄金有利，因為它会降低利率，使黄金成為更可行的投资选择。
