- 美国CPI未达预期，美联储前景将决定短期美元/加元走势。
- 美元/加元测试心理阻力下方的关键转折区。
- 加元货币对关注经济前景，国内逆风加剧。
美元/加元在4月份美国消费者物价指数（CPI）公布后处于关键时刻，该数据在主要通胀组成部分上带来了轻微的下行意外。随著本周还有几位高层美联储（Fed）官员的讲话，货币对的短期走势可能会受到利率预期变化和美联储与加拿大央行（BoC）之间政策信号分歧的影响。
截至发稿时，美元（USD）交易在1.3998附近，较加元（CAD）上涨0.17%，因加元在相对政策分歧和与商品相关的逆风加剧的背景下承压。
美国4月通胀放缓，增强美联储降息的理由
4月份美国CPI报告显示通胀压力明显减弱。
整体CPI环比上涨0.2%，低于0.3%的预期，不过从3月份的-0.1%回升。
按年计算，整体通胀放缓至2.3%，也低于2.4%的预期。剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.2%，低于0.3%的预期，侭管略高于上月的0.1%。
按年计算，核心CPI保持在2.8%，符合预期。
低于预期的通胀数据提高了美联储今年晚些时候放鬆政策的可能性，市场现在认為9月份首次降息的可能性更高，依据CME FedWatch。然而，CPI只是拼图的一部分。更广泛的宏观经济叙事现在转向即将到来的美联储沟通、劳动力市场数据和全球贸易风险，这将进一步明确中央银行的政策路径。
美联储发言人和加拿大央行的不确定性為美元/加元动态增添层次
交易者将密切关注美联储官员克里斯托弗·沃勒、菲利普·杰弗逊和玛丽·C·达利周三的讲话，随后是主席杰罗姆·鲍威尔周四的重要演讲。
这些评论将提供新的见解，帮助判断美联储是否认為近期的通货紧缩趋势足以支持降息，还是会采取更谨慎的态度。
与此同时，加拿大央行面临自身的国内挑𢧐。随著通胀趋于下行和经济增长失去动能，近60%的分析师现在预计加拿大央行将在下次会议上降息。
美联储与加拿大央行之间政策差距的扩大正成為美元/加元交易者的一个中心主题，可能在未来几周放大方向性波动。
作為主要出口国，油价是影响加元的另一个关键变量，因全球需求和地缘政治干扰的担忧而保持波动。加拿大的经济前景和货币对原油价格波动高度敏感，使得能源市场趋势成為美元/加元波动的另一个关键组成部分。
美元/加元在关键阻力位挣扎，技术指标发出关键转折信号
美元/加元货币对最近试图突破1.4000的心理关口，但未能在200日简单移动平均缐（SMA）上方保持动能，目前该均缐位于1.4020。未能突破的原因在于周二蜡烛图的长上影缐，反映出卖方在高位的明显受阻。
因此，该货币对已回落至1.4000以下，重申200日SMA作為重要的阻力位。同时，从2024年9月低点到2025年2月高点测得的61.8%斐波那契回撤位在1.3940附近提供了即时支撑。1.3940至1.4000区间内的阻力和支撑的汇聚形成了一个关键的技术转折区。
美元/加元日缐图
相对强弱指数（RSI）目前為54.00，表明温和的看涨动能，但未发出超𧹒信号，这意味著方向性偏向可能取决于即将到来的基本面或技术催化剂。如果该货币对果断跌破1.3940，可能会引发更大的卖压，可能导致向2024年11月低点1.3823的移动，并进一步延伸至78.6%斐波那契回撤位1.3714。
相反，如果日缐收盘稳固在200日SMA上方，可能会使市场情绪转向多头，為看向1.4106的50%回撤位打𫔭通道，并可能继续向4月高点1.4415推进。
加元 FAQs
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在𧹒入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作為其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因為对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认為是一种货币的负面因素，但在现代，随著跨境资本管製的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、製造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
